Oryzon pierde 2,6 millones de euros en los nueve primeros meses de 2026

Oryzon Genomics cerró los nueve primeros meses de 2026 con una pérdida neta de 2.615.101 euros, frente a los 1.188.599 euros del mismo periodo de 2025. La compañía elevó la inversión en investigación y desarrollo hasta 14,1 millones de euros, un 71,0% más que un año antes, y terminó septiembre con 19,1 millones de efectivo e inversiones financieras disponibles. Los estados presentados no están auditados y corresponden a la Sociedad, sin identificarse como cuentas consolidadas.

Aunque la actualización lleva la denominación de resultados del tercer trimestre, las cifras financieras expuestas son acumuladas a septiembre. No deben interpretarse como resultados exclusivos de julio a septiembre. La comparación de la cuenta de resultados se realiza con septiembre de 2025; la del balance, con diciembre de 2025.

La pérdida aumenta y el resultado financiero pasa a negativo

El resultado de explotación fue negativo en 4.577.658 euros, frente a una pérdida operativa de 3.950.618 euros un año antes. La pérdida neta aumentó aproximadamente un 120,0%, mientras que el deterioro de la pérdida operativa fue del 15,9%, porcentajes calculados sobre las cifras presentadas. Los otros gastos de explotación alcanzaron 14.197.695 euros, con 14.181.523 euros de servicios exteriores. Los gastos de personal bajaron de 3.227.559 a 2.823.955 euros; en el comparativo de 2025 se incluían 497.947 euros de provisiones en esa partida, frente a ninguna cantidad en 2026.

Los trabajos realizados por la empresa para su activo ascendieron a 12.065.293 euros, frente a 7.072.792 euros. Esta rúbrica refleja actividad incorporada al activo y no debe presentarse como ventas comerciales. La cuenta publicada no muestra una línea de cifra de negocios. Los otros ingresos de explotación sumaron 776.773 euros, de los que 747.063 euros correspondieron a subvenciones incorporadas al resultado. No se calcula un margen sobre ventas al no disponer de una cifra de ventas comparable en estos estados.

El resultado financiero pasó de un saldo positivo de 197.451 euros a uno negativo de 109.298 euros. Los ingresos financieros descendieron a 191.684 euros y los gastos financieros a 332.213 euros. Las diferencias de cambio aportaron 31.231 euros positivos. La pérdida antes de impuestos fue de 4.686.956 euros; el efecto positivo de 2.071.855 euros en el impuesto sobre beneficios redujo la pérdida final. Ese efecto contable no equivale por sí mismo a una entrada de efectivo.

La explicación de la evolución neta incluye que en el periodo comparable de 2025 se reconocieron ingresos derivados de la concesión de la subvención IPCEI correspondientes al intervalo plurianual entre el 1 de enero de 2023 y el 30 de septiembre de 2025. No se ofrece una descomposición que permita atribuir una cantidad concreta del cambio en el resultado a ese elemento, por lo que no se reconstruye ni se ajusta el beneficio.

Más inversión en desarrollo y un balance dominado por los intangibles

De los 14,1 millones de euros invertidos en I+D, 12,1 millones corresponden a desarrollo capitalizado y 2,0 millones a investigación y desarrollo no capitalizado. Esta distinción es relevante: no toda la inversión del periodo se reconoce inmediatamente como gasto en la cuenta de resultados.

El activo total ascendía a 149.269.664 euros. El inmovilizado intangible alcanzó 121.536.285 euros, de los que 121.145.944 euros correspondían a desarrollo. Los intangibles representaban aproximadamente el 81,4% del activo total, proporción calculada con las cifras del balance. El patrimonio neto aumentó hasta 130.318.501 euros, e incluye 12,0 millones correspondientes a la ampliación de capital realizada el 2 de julio de 2026. Las subvenciones, donaciones y legados recibidos ascendían a 16.190.086 euros.

El efectivo y equivalentes descendió en 9.242.305 euros respecto al cierre de 2025. Esa variación de saldo no permite identificar por separado los flujos operativos, de inversión y de financiación, ni calcular una duración de la liquidez disponible. La documentación de esta actualización no contiene un estado de flujos de efectivo ni un desglose financiero por segmentos o geografías, ni importes de dividendos del periodo. No se completan esas partidas con estimaciones.

El fondo de maniobra, calculado como activo corriente menos pasivo corriente, fue de 13.329.967 euros, frente a 14.900.738 euros al cierre anterior. Las deudas a largo y corto plazo sumaron 9.488.590 euros, frente a 17.759.850 euros en diciembre de 2025. Se trata de la suma de las rúbricas de deuda del balance, no del total del pasivo. Los acreedores comerciales y otras cuentas a pagar ascendían a 3.889.665 euros. Los activos y pasivos por impuesto diferido figuraban, por separado, por 5.396.695 euros cada uno.

Discrepancias que conviene mantener separadas

El texto de la actualización afirma una reducción de la deuda financiera de 8,3 millones de euros y, en la misma frase, indica un paso de 18,8 millones en septiembre de 2025 a 9,5 millones en septiembre de 2026. Esos dos importes redondeados implican una diferencia de 9,3 millones, no de 8,3 millones. Se mantienen ambas referencias tal como se presentan, sin corregirlas ni elegir una explicación no documentada.

Por separado, la suma de las deudas a largo y corto plazo del balance se reduce en 8.271.260 euros entre diciembre de 2025 y septiembre de 2026. Esa comparación utiliza otra fecha de partida y no se emplea para conciliar la discrepancia anterior. Además, las columnas del balance llevan impresa la fecha «31.09.2026», mientras que su encabezado y el texto identifican el cierre como 30 de septiembre de 2026; las tablas de esta noticia lo denominan septiembre de 2026 para dejar explícito el periodo sin reproducir una fecha inexistente.

Iadademstat aporta datos preliminares y ALICE 3 sigue condicionado

El programa de iadademstat incorpora tres comunicaciones aceptadas para la reunión ASH prevista del 12 al 15 de diciembre de 2026. En ALICE 2, ensayo de fase Ib en leucemia mieloide aguda de nuevo diagnóstico, los datos disponibles en julio de 2026 mostraban una respuesta global del 95% entre 19 pacientes evaluables, una remisión completa compuesta del 84% y una remisión completa estricta del 74%. Con una mediana de seguimiento de ocho meses, la supervivencia global a doce meses era del 76%, sin haberse alcanzado la mediana de supervivencia global.

En FRIDA, ensayo de fase Ib en pacientes con leucemia mieloide aguda en recaída o refractaria y mutación FLT3, la remisión completa compuesta a la dosis recomendada para fase II fue del 67%, equivalente a 12 de 18 pacientes, y la supervivencia a doce meses del 31%. Son datos de estudios en desarrollo: no prueban por sí mismos eficacia definitiva ni una autorización comercial.

El estudio piloto VIVALDI de fase Ib ha sido autorizado en España y evaluará iadademstat junto con azacitidina y venetoclax. La intención de iniciar ALICE 3, un ensayo de fase III con potencial registracional, en 2027 está sujeta a conformidad regulatoria y a disponer de la financiación necesaria. No se presenta como un ensayo ya iniciado. La notificación de aceptación de una solicitud de patente estadounidense sobre combinaciones con gilteritinib tampoco se equipara a una concesión ya ejecutada; una vez concedida, se espera su vencimiento en 2042, sin posibles extensiones.

Vafidemstat continúa en desarrollo y fija próximos hitos

EVOLUTION, de fase IIb en esquizofrenia, continúa reclutando pacientes en España, Bulgaria, Polonia, Rumanía y Eslovaquia. La previsión es completar el reclutamiento en primavera de 2027 y disponer de resultados principales a finales de ese año. Son plazos previstos, no resultados obtenidos.

PORTICO 2, de fase III para agresividad en trastorno límite de la personalidad, sigue en preparación. Tras recibir comentarios escritos de la FDA, se están refinando el protocolo y las variables de valoración. Está previsto solicitar una reunión de tipo C antes de finales de 2026 o durante el primer trimestre de 2027. HOPE 2, de fase II en síndrome de Phelan McDermid, ha recibido autorización para iniciarse en España y será un estudio abierto, de un solo brazo y unicéntrico, centrado inicialmente en seguridad y tolerabilidad. La autorización no equivale a demostrar eficacia.

Opinión final