Cinco valores del Ibex 35 para apostar por una recuperación de la bolsa tras la guerra en Irán

Bankinter selecciona cinco valores del IBEX 35 con potencial para 2026: bancos, energéticas y construcción lideran una cartera marcada por el crecimiento, el dividendo y la visibilidad de resultados.

La firma de análisis de Bankinter ha actualizado su cartera modelo más concentrada en bolsa española, compuesta por cinco valores del IBEX 35 con elevado potencial a medio plazo. La selección combina bancos, utilities y construcción, en una apuesta equilibrada entre crecimiento, generación de caja y remuneración al accionista.

La cartera modelo de Bankinter empieza con una entidad financiera, BBVA

En el frente financiero, BBVA se mantiene como una de las principales apuestas. La entidad presenta un sólido crecimiento de resultados, con un beneficio neto atribuible que podría alcanzar los 11.409 millones de euros en 2026, un 8,5 % más que en 2025. Destaca especialmente la evolución del beneficio por acción, que avanzaría un 16,3 %, reflejo de la mejora operativa y del impacto de recompras de acciones.

El banco atraviesa un momento especialmente favorable gracias al dinamismo del crédito (con avances en mercados clave como España y México) y a una calidad crediticia controlada, con tasas de morosidad en torno al 2,7 %. A ello se suma una elevada rentabilidad sobre capital tangible (RoTE cercana al 20 %), que podría escalar hasta el 22% en el horizonte del plan estratégico 2025-2028. La remuneración al accionista sigue siendo uno de sus grandes atractivos, con una rentabilidad por dividendo que alcanzaría el 5,6 % en 2026, complementada con programas de recompra de acciones.

Banco Santander, la segunda apuesta financiera tras BBVA

También en el sector bancario, Banco Santander figura entre las cinco compañías seleccionadas. La entidad continúa mostrando una notable capacidad de generación de resultados, con un beneficio que superaría los 15.000 millones de euros en 2026. El crecimiento del BPA, estimado en torno al 10%, se apoya en la diversificación geográfica del grupo y en la mejora de la eficiencia operativa.

Santander, según la entidad naranja, combina crecimiento con una política de remuneración atractiva, que incluye dividendos y recompras de acciones, alcanzando retornos totales superiores al 8 %. Además, mantiene una sólida posición de capital (CET1 en el entorno del 13,5 %) y una morosidad contenida, lo que refuerza la visibilidad de su plan estratégico a 2028, donde aspira a superar los 20.000 millones de beneficio y una rentabilidad superior al 20 %.

Endesa, la eléctrica del Ibex que "adelanta" en la apuesta a Iberdrola

Fuera del ámbito financiero, las utilities siguen teniendo un peso relevante en la estrategia. Endesa destaca por su perfil defensivo y su elevada visibilidad en resultados. La compañía prevé un EBITDA cercano a los 6.000 millones de euros en 2026, con un beneficio estable en torno a los 2.300 millones.

El atractivo de Endesa reside en su plan estratégico a 2028, que contempla crecimiento en redes (con aumento de la base de activos regulados) y en renovables, donde incrementará su capacidad instalada de forma significativa. A ello se suma una mejora en eficiencia operativa y avances en descarbonización, con el objetivo de alcanzar un 90% de producción libre de emisiones en 2027. Todo ello se traduce en una política de dividendos sólida, con una rentabilidad cercana al 4,8% y crecimiento anual.

Otra energética en la cartera: Naturgy

Otra energética presente en la cartera es Naturgy, que destaca por ofrecer una de las rentabilidades por dividendo más elevadas del mercado, en torno al 6,9 % en 2026. Aunque sus resultados mostrarán una ligera moderación (con un beneficio estimado de 1.953 millones), la compañía compensa esta evolución con una política de payout creciente y un dividendo mínimo garantizado.

El crecimiento futuro se apoyará en las divisiones de redes y renovables, mientras que la sólida estructura financiera permite sostener una remuneración elevada. Además, el incremento del free float tras recientes colocaciones ha mejorado la liquidez del valor y su atractivo para inversores internacionales.

Algo de infraestructuras por exposición a centros de datos es ACS

Por último, en el ámbito de infraestructuras, ACS completa la cartera. La compañía se beneficia de una fuerte expansión de ingresos y resultados, con crecimientos previstos del 17 y del 18 %, respectivamente. Sin embargo, el principal catalizador se encuentra en su apuesta por los centros de datos.

La joint venture con Global Infrastructure Partners (integrada en BlackRock) para desarrollar hasta 3 GW de capacidad en centros de datos abre una nueva vía de crecimiento de alto valor añadido. Este negocio permitirá a ACS diversificar sus ingresos y mantener niveles de endeudamiento reducidos, al tiempo que incrementa la visibilidad de resultados a medio plazo.