La bolsa se prepara una semana decisiva con el IPC en foco, estos son los horarios claves que debes vigilar

La inflación estadounidense y los resultados de la gran banca marcarán el pulso de los mercados entre el 12 y el 16 de octubre. El miércoles concentrará buena parte de la atención, con una referencia capaz de alterar las expectativas sobre los tipos de interés y provocar movimientos bruscos en Wall Street y las bolsas europeas.

La bolsa afronta una semana en la que cualquier sorpresa puede cambiar el guion. Los inversores llegan a las próximas sesiones con la mirada puesta en Estados Unidos, donde la inflación volverá a poner a prueba las expectativas sobre los tipos de interés, mientras los primeros grandes bancos de Wall Street comenzarán a enseñar sus cartas.

El mercado no solo buscará cifras mejores o peores de lo esperado. La verdadera cuestión será determinar si la economía estadounidense permite a la Reserva Federal mantener una política monetaria menos restrictiva o si las presiones sobre los precios obligan a prolongar la cautela. En este escenario, el Ibex 35 tendrá que demostrar si cuenta con suficiente fuerza para mantener sus avances. La evolución de los bancos, el comportamiento de los bonos y la reacción de los índices estadounidenses marcarán buena parte del sentimiento inversor.

En este escenario, el Ibex 35 tendrá que demostrar si cuenta con suficiente fuerza para mantener sus avances. La evolución de los bancos, el comportamiento de los bonos y la reacción de los índices estadounidenses marcarán buena parte del sentimiento inversor.

Estos son los días a tener en cuenta con los horarios claves de estas jornadas: del IPC americano a los resultados de la banca de Estados Unidos

LUNES. La semana comenzará con una sesión condicionada por el festivo nacional en España, aunque la bolsa española permanecerá abierta. Wall Street también negociará con normalidad en el mercado de acciones, pese al cierre del mercado de bonos por Columbus Day.

La apertura estadounidense, prevista para las 15:30 horas en España peninsular, ofrecerá la primera referencia importante para medir el apetito por el riesgo. Sin grandes datos macroeconómicos de primer nivel, el mercado estará especialmente pendiente de las noticias empresariales y de los movimientos del petróleo y de los futuros bursátiles.

MARTES. La atención se desplazará hacia la gran banca estadounidense, con JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup y Wells Fargo entre las entidades que figuran en el calendario de resultados.

La reacción del mercado dependerá tanto de las cuentas como de las perspectivas de negocio. Unos beneficios sólidos y una visión favorable sobre el crédito podrían impulsar al sector financiero y ofrecer apoyo a los bancos europeos. Por el contrario, unas previsiones prudentes o señales de deterioro de la calidad crediticia podrían reactivar las dudas sobre la evolución de los beneficios.

La apertura de Wall Street, a las 15:30 horas, será un momento clave para comprobar cómo recibe el mercado las primeras cifras. El comportamiento de los bancos estadounidenses puede trasladarse al sector financiero europeo, uno de los grupos de valores con mayor influencia en el Ibex 35.

MIÉRCOLES. La jornada del miércoles concentrará el principal foco de incertidumbre de la semana. A las 14:30 horas se publicará el IPC de Estados Unidos correspondiente a septiembre, una referencia que puede alterar las expectativas sobre la política monetaria y desencadenar movimientos inmediatos en los mercados.

Una inflación superior a la prevista podría provocar una reacción negativa en la renta variable. El temor a que los tipos permanezcan elevados durante más tiempo presionaría especialmente a las compañías tecnológicas y a los valores más sensibles al coste de financiación. La deuda estadounidense también quedaría bajo vigilancia, con el riesgo de nuevas subidas de rentabilidad.

El escenario contrario abriría la puerta a un alivio. Si los precios muestran una moderación superior a la esperada, los inversores podrían recuperar posiciones en Bolsa ante la posibilidad de una política monetaria menos restrictiva. Pero no bastará con observar la tasa general. La inflación subyacente será determinante para comprobar si la moderación de los precios es consistente.

JUEVES. El mercado tendrá una segunda oportunidad para evaluar las presiones sobre los precios con la publicación del índice de precios de producción de Estados Unidos, prevista para las 14:30 horas.

Después del IPC, el IPP puede reforzar o matizar la lectura de los inversores. Si los costes empresariales siguen mostrando resistencia, aumentará el temor a que la inflación tarde más en regresar a niveles compatibles con una política monetaria más flexible. Si los precios industriales ofrecen señales de moderación, la Bolsa podría encontrar argumentos adicionales para mantener las compras. La jornada estará marcada también por la digestión de los resultados empresariales. El mercado comenzará a diferenciar entre las compañías que mantienen sus márgenes y aquellas que empiezan a mostrar dificultades para trasladar los costes a sus clientes.

VIERNES. La última sesión de la semana servirá para comprobar si las bolsas han conseguido consolidar una dirección clara o si la volatilidad sigue dominando el mercado. A las 14:30 horas se esperan los datos estadounidenses de precios de importación y exportación, mientras que a las 15:15 horas está prevista la publicación de las cifras de producción industrial y utilización de la capacidad. Unos indicadores sólidos podrían respaldar las expectativas de crecimiento. Sin embargo, si la fortaleza económica viene acompañada de nuevas presiones inflacionistas, la lectura del mercado podría ser menos favorable.