El IBEX 35 retrocede un 1,14% y contrasta con la recuperación de los futuros de Wall Street

Panorama del mercado español

La bolsa española arranca la jornada bajo presión este lunes 19 de octubre. El IBEX 35 retrocede un 1,14%, hasta 19.106,1 puntos, a las 9:18:55. El balance deja 2 valores al alza frente a 33 a la baja, con movimientos que reflejan una sesión de marcado contraste sectorial.

La presión alcanza al sector bancario: BBVA figura entre los descensos destacados, con una caída del 2,03%. Las inmobiliarias también aparecen entre los valores más castigados. La debilidad se extiende a varios sectores y limita la capacidad de las subidas para sostener al índice.

Valores que suben

Las ganancias se concentran en un grupo reducido de compañías y no compensan el predominio de las ventas en el conjunto del selectivo.

• REPSOL: 30,0600 euros, +0,87%.
• Cellnex Telecom: 25,7400 euros, +0,47%.

Valores que bajan

Los mayores retrocesos muestran dónde se concentra la presión de la sesión, con estos valores a la cabeza de las caídas:

• Sacyr: 4,0060 euros, -2,05%.
• BBVA: 22,7100 euros, -2,03%.
• Merlin Prop: 11,4400 euros, -1,89%.
• Red Electrica: 14,6500 euros, -1,74%.
• Caixabank: 11,7400 euros, -1,51%.
• Banco Santander: 11,8540 euros, -1,50%.

Panorama internacional

Asia, Europa y Wall Street: una recuperación desigual

Las bolsas internacionales dibujan una jornada de contrastes. El Nikkei japonés retrocede un 0,6%, mientras el Shanghai Composite avanza un 0,2% y la bolsa de Hong Kong permanece cerrada por la festividad de Chung Yeung. La presión sobre las compañías tecnológicas y de semiconductores pesa en Japón y Corea del Sur, aunque los mercados asiáticos recortan sus pérdidas a medida que mejoran los futuros estadounidenses.

En Europa, los futuros de diciembre del Euro Stoxx 50 ceden un 0,3% y los del DAX un 0,2%, con los del FTSE sin cambios. La incertidumbre política y social que rodea las protestas en Francia forma parte del telón de fondo europeo. En Estados Unidos, todavía antes de la apertura de Wall Street, los futuros de diciembre del S&P 500 ganan un 0,8% y los del Nasdaq 100 un 1,3%. El mayor avance del Nasdaq muestra una recuperación más intensa de la exposición tecnológica, sin que el repunte de los futuros se traduzca todavía en una sesión de contado estadounidense.

El petróleo baja, pero el gas conserva la tensión

Los futuros de diciembre del Brent retroceden un 1,8% y los del WTI un 1,6%. La flexibilización de determinadas sanciones y restricciones estadounidenses sobre la energía rusa y las declaraciones de Donald Trump sobre avances en las conversaciones entre Rusia y Ucrania favorecen el alivio del crudo. Ese movimiento convive con riesgos de suministro en Oriente Próximo: la Guardia Revolucionaria iraní informa de incendios en dos petroleros tras alcanzar minas en el estrecho de Ormuz.

El gas neerlandés TTF mantiene un tono más firme y se mueve en una banda de 88,46 a 89,32 euros por MWh, en contraste con el descenso del petróleo. En los metales, el oro al contado sube un 0,2% y el cobre de la Bolsa de Metales de Londres avanza un 0,3%; la plata también recupera terreno. La moderación de los rendimientos estadounidenses y la incertidumbre geopolítica acompañan el avance del oro, mientras los datos chinos aportan un contexto más favorable para los metales industriales.

Dólar y deuda: alivio energético frente a inflación

El índice dólar DXY gana un 0,1%, hasta 101,83 puntos. El euro pierde un 0,1% frente al dólar y se sitúa en 1,1230 dólares; el dólar sube un 0,1% frente al yen, hasta 158,08 yenes. La libra se mantiene estable en 1,3326 dólares. La divisa estadounidense conserva así un ligero apoyo pese a la menor rentabilidad de la deuda.

La deuda pública gana terreno, con una rentabilidad del Treasury estadounidense a diez años del 5,07% y del Bund alemán equivalente del 3,42%. La caída del petróleo ayuda a moderar las inquietudes inflacionistas y acompaña las compras de bonos, mientras la incertidumbre europea también sostiene la demanda de renta fija. El contraste entre crudo más débil y gas firme mantiene, no obstante, una lectura heterogénea de los costes energéticos.

China, bancos centrales y agenda empresarial

China aporta el principal bloque de datos macroeconómicos: su PIB del tercer trimestre crece un 4,5% interanual, por encima del 4,4% esperado. La producción industrial de septiembre aumenta un 5,5% y las ventas minoristas un 1,1%. La inversión en activos fijos acumula, en cambio, una caída del 7,2% entre enero y septiembre. Las cifras muestran una mejora de la actividad que no elimina la debilidad inversora y generan una reacción bursátil contenida.

Los bancos centrales mantienen el foco en la persistencia de los precios. Christine Lagarde sitúa la energía en el centro del repunte de la inflación de la eurozona, mientras Joachim Nagel considera que la lucha contra la inflación no está terminada y Olli Rehn insiste en vigilar los efectos de segunda ronda. En Japón, Kazuo Ueda describe un ciclo de recuperación de salarios y precios y subraya la importancia de anclar la inflación subyacente cerca del 2%.

La agenda concentra la atención en el IPC canadiense de septiembre, las intervenciones de Philip Lane y Frank Elderson, del BCE, y la presentación de resultados de Cleveland-Cliffs. En el frente corporativo asiático, el acuerdo de compra de Cleanaway Waste Management por EQT impulsa al grupo australiano y contribuye a la fortaleza relativa de Sídney. La energía, las expectativas de inflación, la actividad china y las negociaciones geopolíticas articulan una sesión en la que la recuperación de los futuros estadounidenses convive con una mayor cautela europea.