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SINCERAMENTE , a 2€ x acción ya me parece hasta ridículo .Con estas noticias a 2,5 € me parece hasta poco...
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De cara al periodo 2026-2028, desde EthiFinance Ratings se estima una reducción de los niveles de inversión, lo que junto con la consolidación de mejores márgenes de rentabilidad, podría mejorar el ratio de apalancamiento de forma progresiva (DFN/EBITDA ajustado estimado de 3,5x en promedio). La cobertura de intereses también mejoraría, aunque a un ritmo más lento (EBITDA/intereses de 5x en promedio) y manteniéndose en un nivel medio.
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La positiva evolución del negocio permitió a GAM reducir el ratio de apalancamiento (DFN/EBITDA ajustado de 3,7x, 0,2x por debajo del 2024). A pesar de tener niveles de endeudamiento ligeramente elevados, estos son característicos de la industria dada la importante inversión necesaria en maquinaria y el decalaje existente en resultados. La cobertura de intereses se mantuvo en un nivel medio, aumentando hasta 4,3x ( 0,5x vs 2024) tras la buena evolución de la rentabilidad.
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Lo dicho...Qué hay que hacer para que los grandes fondos se interesen por el valor ?
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De cara a ejercicios futuros, EthiFinance Ratings estima un incremento progresivo de la cifra de negocios (aprox. 6% anual) y de los márgenes de rentabilidad (mg EBITDA de 28,5% en promedio) entre 2026 y 2028, principalmente apoyado en la tendencia de las empresas a externalizar sus actividades no core y en el mayor posicionamiento en sectores y países con perspectivas de crecimiento y rentabilidades superiores.
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En base a cifras del primer semestre del 2026, la empresa aumentó su cifra de negocio un 2,6% interanual, hasta los €156,1m apoyado en la recuperación significativa de la actividad en LATAM ( 11% interanual) tras la ralentización observada en el mismo periodo de 2025. El EBITDA mejoró un 2,7%, hasta alcanzar los €43,9m (margen EBITDA del 28,1%). La buena evolución de las cifras permitió alcanzar un EBT de €7,7m, doblando el alcanzado en el mismo periodo del 2025. Las cifras del primer semestre de 2026 representan el 46,2% de las ventas y el 46,1% del EBITDA presupuestado por EthiFinance para el ejercicio 2026, por lo que el cumplimiento de las previsiones contempla una mayor contribución de la actividad y los resultados durante el segundo semestre de 2026.
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El incremento de los ingresos permitió la generación de EBITDA recurrente de €87m en 2025, 7,9% interanual, con un margen EBITDA de 27,5%, 1pp vs el año anterior, destacando un mayor crecimiento en el mercado ibérico. GAM obtuvo un EBIT de €28,5m 12,9% interanual. Los gastos financieros se situaron en €20,4m (-4,2% interanual), gracias a la reducción del tipo de interés medio (5,8% frente al 6,2% del año anterior, calculado bajo la metodología de EthiFinance Ratings).
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GAM alcanzó una cifra de negocio récord de €316,1m, 4% vs 2024. Se destaca el crecimiento en el negocio de servicios recurrentes de largo plazo ( 9,6% interanual), seguido de crecimientos del 2,6% en el negocio de alquiler y servicios a corto plazo y del 1,4% en el negocio de la distribución y postventa, respectivamente. Esta mejora de la diversificación contribuye a dar una elevada estabilidad a la generación de ingresos y una mayor predictibilidad. El incremento de los ingresos permitió la generación de EBITDA recurrente de €87m en 2025, 7,9% interanual, con un margen EBITDA de 27,5%, 1pp vs el año anterior, destacando un mayor crecimiento en el mercado ibérico. GAM obtuvo un EBIT de €28,5m 12,9% interanual. Los gastos financieros se situaron en €20,4m (-4,2% interanual), gracias a la reducción del tipo de interés medio (5,8% frente al 6,2% del año anterior.
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Al cierre de diciembre de 2025 y de junio de 2026, el grupo estaba controlado por la familia Riberas. D. Francisco J. Riberas Mera ostentaba el 43,24% del capital social y sus hijos Mónica, Patricia y Francisco José, un 5% cada uno. Entre otros accionistas de relevancia en el grupo destaca el family office de la familia Domínguez con un 10,56%, así como el CEO D. Pedro Luis Fernández con un 6,24% y el Banco Santander con un 4,48%. El 20,48% restante es freefloat. Se valora favorablemente la estructura de propiedad presentada con un núcleo sólido de accionistas de referencia, destacando el accionista principal, por su carácter industrial y su elevada capacidad financiera (copropietario de Gestamp, Gonvarri y CIE Automotive).
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