Horarios, días clave en la bolsa y empresas que presentan resultados desde el 5 de octubre

La reunión de la Fed, las actas del BCE, los datos de actividad y varias referencias empresariales marcarán una semana en la que los mercados seguirán muy pendientes de los tipos de interés y de la evolución de la economía estadounidense.

Los mercados afrontan la semana del 5 al 9 de octubre con varios focos de atención capaces de provocar movimientos relevantes en las bolsas, los bonos, el dólar y las materias primas. Después de que el mercado conociera el viernes un débil informe de empleo estadounidense, con solo 29.000 nuevos puestos de trabajo en septiembre y una tasa de paro del 4,2%, las expectativas sobre los próximos movimientos de la Reserva Federal vuelven a situarse en el centro de la escena.

La semana tendrá además como protagonistas las actas de la última reunión de la Fed, la publicación de las cuentas de la última reunión del BCE, los índices PMI, el ISM de servicios estadounidense, las peticiones semanales de desempleo y el índice de confianza de la Universidad de Michigan.

A todo ello se suma un elemento especialmente importante para los mercados europeos: China permanecerá cerrada hasta el jueves 8 de octubre por la festividad de la Semana Dorada, por lo que durante buena parte de la semana habrá menor liquidez en los mercados chinos y el yuan offshore tendrá un papel más relevante en la formación de precios. La Bolsa de Shanghái reabrirá el jueves 8. Mientras tanto, a continuación, te dejamos todo lo que debes tener en cuenta durante la próxima semana en bolsa con horarios y días destacados. 

Lunes 5 de octubre: el sector servicios toma el protagonismo

La semana comenzará con la publicación de los PMI de servicios y compuesto de septiembre, referencias especialmente relevantes para conocer si la actividad económica mantiene el pulso durante el tercer trimestre.

En Europa, los inversores estarán atentos a la evolución de la actividad del sector servicios, mientras que en Estados Unidos la referencia principal llegará a las 15:00 horas, con la publicación del ISM de servicios de septiembre. También se conocerá a las 14:45 horas el PMI de servicios estadounidense.

El ISM será especialmente importante después de la sorpresa negativa del mercado laboral estadounidense. Un dato fuerte podría reforzar la idea de que la economía mantiene suficiente fortaleza como para permitir a la Fed mantener una política monetaria restrictiva durante más tiempo. Por el contrario, un deterioro significativo de la actividad podría aumentar la presión para que el banco central adopte una postura más prudente.

Además, el lunes arranca en Fráncfort la Conferencia del BCE sobre Política Monetaria, que se prolongará hasta el martes. El discurso inaugural de Philip Lane, miembro del Comité Ejecutivo del BCE, está previsto para las 10:00 horas. El encuentro abordará cuestiones relacionadas con inflación, transmisión de la política monetaria, crédito y mercados financieros.

Martes 6 de octubre: comercio exterior y bonos estadounidenses

El martes tendrá un perfil algo más tranquilo en cuanto a grandes referencias macroeconómicas, aunque habrá varios datos capaces de generar movimiento. A las 14:30 horas se conocerá el dato de balanza comercial de Estados Unidos correspondiente a agosto, mientras que durante la sesión también se publicarán referencias europeas como las ventas minoristas de la eurozona.

Pero el mercado de renta fija tendrá también una cita importante: el Tesoro estadounidense celebrará una subasta de bonos a tres años por 58.000 millones de dólares a las 19:00 horas aproximadamente, según el calendario de mercado estadounidense.

La demanda en las subastas del Tesoro se ha convertido en un elemento especialmente relevante para vigilar la evolución de las rentabilidades de la deuda estadounidense. En el ámbito empresarial, comenzará además a aumentar el interés por los resultados trimestrales. Entre las compañías estadounidenses que presentan cuentas destaca Constellation Brands, además de RPM International y Lamb Weston.

Miércoles 7 de octubre: la jornada clave de la semana

La gran cita llegará a las 20:00 horas, cuando la Reserva Federal publique las actas de su reunión de septiembre. El documento permitirá conocer con mayor detalle el debate interno entre los miembros del banco central y, especialmente, qué argumentos existen a favor o en contra de nuevas subidas de los tipos de interés.

La publicación se produce después del sorprendentemente débil dato de empleo del viernes. Estados Unidos creó únicamente 29.000 puestos de trabajo en septiembre y las cifras de julio y agosto fueron revisadas a la baja en un total de 60.000 empleos. Los salarios, además, aumentaron un 0,1% mensual y un 3% interanual.

El mercado ha interpretado inicialmente estas cifras como una señal favorable para la renta variable, al reducir las probabilidades de una subida de tipos en octubre. Por ello, cualquier señal procedente de las actas que apunte a una Fed más restrictiva podría provocar subidas de las rentabilidades de los bonos, fortaleza del dólar y presión sobre las bolsas, especialmente sobre los valores tecnológicos y de crecimiento.

En sentido contrario, unas actas más moderadas podrían alimentar la expectativa de una pausa prolongada y favorecer a la renta variable. Antes de la Fed, a las 16:30 horas, los inversores también estarán pendientes del dato semanal de inventarios de petróleo de Estados Unidos, una referencia relevante para el precio del crudo y, por extensión, para las expectativas de inflación.

Además, Estados Unidos celebrará una subasta de deuda a 10 años, otro elemento a vigilar por su impacto potencial sobre las rentabilidades de los bonos.

Jueves 8 de octubre: BCE, empleo y reapertura de China

El jueves concentrará varias referencias de primer nivel. A las 13:30 horas se publicarán las actas de la última reunión del Banco Central Europeo, celebrada los días 9 y 10 de septiembre. El documento permitirá conocer con mayor profundidad el debate del Consejo de Gobierno sobre inflación, crecimiento y política monetaria.

La publicación será especialmente importante para los inversores europeos, ya que cualquier señal sobre el futuro de los tipos puede tener repercusión inmediata sobre el euro, la deuda soberana y los bancos. Además, a las 14:30 horas se conocerán las peticiones iniciales de subsidio por desempleo de Estados Unidos. El mercado espera alrededor de 200.000 solicitudes, según los calendarios de mercado disponibles. Y habrá otro acontecimiento importante en Asia: China volverá a abrir sus mercados después de siete jornadas de cierre por la Semana Dorada. La reapertura de Shanghái y Shenzhen puede provocar movimientos relevantes si durante el periodo festivo se han producido cambios importantes en los mercados internacionales, el petróleo, el yuan o las bolsas estadounidenses.

Los inversores deberán prestar especial atención a una posible reacción de las acciones chinas y del yuan ante las noticias acumuladas durante el periodo de cierre. En el plano empresarial, el jueves destaca PepsiCo, que presentará resultados trimestrales. También habrá cuentas de otras compañías internacionales.

Viernes 9 de octubre: confianza del consumidor e inflación esperada

A las 16:00 horas se publicará la lectura preliminar de octubre de la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan. El mercado seguirá especialmente la evolución de las expectativas de inflación a uno y cinco años.

Esta referencia ha ganado importancia debido al contexto actual de elevada sensibilidad de los mercados a la inflación. Un repunte de las expectativas podría provocar nuevas tensiones en los bonos, mientras que una moderación sería potencialmente favorable para las bolsas y la deuda.

El dato será todavía más relevante después de que el mercado laboral estadounidense haya mostrado señales de enfriamiento y de que los inversores estén intentando determinar si la Fed tendrá margen para mantener los tipos sin realizar nuevas subidas. El viernes también tendrá protagonismo el sector empresarial. Entre los resultados más destacados aparece Delta Airlines, que presentará sus cuentas trimestrales.