Un grupo como OHL tiene mucha oportunidad de negocio, no tiene límites porque puede tocar y gestionar muchos sectores, y con experiencia. Las valoraciones que hagamos se quedan muy lejos de lo que puede llegar a ser con confianza, que puede ser mucho o puede quedarse en nada si se meten donde no deben. Es decir, a años vista con concesiones a tope y financiándose bien, puede estar en 5000 millones, y cagándola en inversiones tipo Chum, Sidra,  Navalcarnero o autopista aeropuerto por ejemplo, puede estar quebrada.

A los futuros gerifaltes les interesa principalmente que no acudamos a la ampliación. Lo ideal para ellos, aportar los 100M y que los minoristas no aportemos nada. Consiguen mejor porcentaje por la misma aportación, siempre que el precio de la ampliación esté entre 0.25-0.35 aprox. Por ejemplo:
Ponen ellos 100M ampliación a 0.35 = 285.714.285 acciones
total post ampliacion = 876.838.868 acciones
Porcentaje post nuevo capital = 0.3258% para ellos


Ponen ellos 100M y nosotros 59.2M a 0.25 = 636.800.000M 
total post ampliacion = 1.227.924.583 acciones
Porcentaje post de los 100M=400M acciones para ellos = 0.3258%

El viejo nos la jugó metiendo a unos mexicanos desconocidos y demasiado tiesos para una empresa del tamaño de OHL, que lo que necesitaba era un Slim al que le pusieran la alfombra roja en los bancos. Con los años que han pasado, ya estaríamos volando si hubiese entrado alguien potente. Y ahora entran dos tiesos más, que no son lo que necesitamos. Lamentablemente, para los enganchados va a costar mucho recuperar con la dilución. 
Para quien entre ahora, yo la verdad que le veo un 100% de ganancia muy rápida, y un 2025 posiblemente muy bueno con menos gastos financieros y la inercia que lleva, mas alguna venta y algún laudo favorable.
Pero nada que ver con las expectativas previas.

A los Amodio les interesa que Elias y el otro entren en la primera ampliación con derechos, para no diluirse en exceso. Para ello, el precio no debería estar en 0.25 euros, porque ahí suscribiría mucho accionista y Elías entraría en su mayoría en la ampliación sin derechos. Todo lo que sea que compren acciones ultra-baratas sin derechos, es malo para los Amodio. Igual de ahí estos precios, para que no acudamos si  ponen el precio de la ampliación ligeramente por encima. Ya veremos.

OHL hace cosas muy raras con las cuentas. No son  comprensibles esas diferencias de cambio de varios millones de euros en 6 meses, principalmente por Colombia o Chile, con lo ajustados que son los márgenes. Porque las diferencias de cambio deberían calcularse por los márgenes en cada moneda. Y ya vemos que los márgenes son mínimos. Pero ni pajotera de lo que hacen. Igual cogen proyectos  y ajustan ingresos futuros al cambio actual en lugar de márgenes en curso, lo que no le veo ningún sentido

En OHL siempre son buenos el tercer y sobre todo el cuarto trimestre. Lo hacen así, lo cual no es muy comprensible.
Al final de año le darán la vuelta a la caja y con los beneficios irá justito. 
El potencial está en vender lo vendible, que es mucho dinero metido en activos que no generan lo que pagamos de intereses, y en tener menos gasto financieros y ganar dinero de verdad.
Y el super-potencial, en endeudarse barato y gestionar buenas concesiones con buena rentabilidad.
Pero con estos Amodio todo tarda mucho, son unos mataos.

Para que no haya ampliación este año, no necesitan vender Canalejas, sino liberar el dinero retenido, que sería lo más rápido. Para ello, buscar un banco que avale 300M sin pedir garantías en modo de dinero.
El tema es que OHL puede ofrecer diversas garantías. Judlau por ejemplo, que nos costó unos 150 millones no hace tanto.